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電子行業:繼續看好半導體、物聯網兩大戰略方向
電子行業:繼續看好半導體、物聯網兩大戰略方向
電子行業2015年中期投資策略:繼續看好半導體、物聯網兩大戰略方向
關鍵結論與投資建議
半導體一直是我們持續推薦的行業。核心邏輯如下:國家意志,去年6月《國家集成電路產業發展綱要》的出臺以及10月份半導體產業大基金的掛牌體現國家發展半導體產業的堅定意志;
相關公司股票走勢
華天科技18.19+0.663.76%
通富微電16.25+0.462.91%
華工科技15.37+0.301.99%
晶方科技43.55+0.170.39%
漢威電子74.72+0.000.00%
產業鏈轉移,工程師紅利+近市場、低成本優勢使得整個半導體產業鏈逐漸由臺韓向大陸轉移;我國電子產業升級,我們電子產業本身不斷由低端組裝加工外圍零組件核心IC的升級需求也是我們看好大陸半導體產業將迎來十年黃金發展期的重要原因。我們持續看好國內半導體產業的投資機會,推薦重點關注IC設計與封裝測試子行業。
隨著智能手機滲透率超過六成,行業逐步走向成熟,增速開始放緩,物聯網有望接力智能手機,成為電子行業的下一個風口。據IDC發布的最新統計報告顯示,到2020年預計將有300億設備接入物聯網,全球物聯網市場規模將由14年的2656億美元增長至2020年的3.04萬億美元,年復合增長率高達50%。ForresterResearch預測,到2020年,物聯網產業的規模要比信息互聯網大30倍,是極具機遇的朝陽產業。在物聯網行業大發展的背景下,硬件企業有望率先受益,未來幾年核心硬件傳感器、RFID、MCU等值得持續關注。隨著產業發展的成熟,市場對于應用服務的需求越來越強,網絡運營商和平臺服務商的價值開始凸顯。我們認為平臺化將成為行業內公司的發展趨勢,而硬件廠商將攜“入口”優勢在平臺化過程中搶得先機。因此,具備平臺化潛質的硬件企業值得長期看好。
給予電子行業“超配”的投資評級
我們看好行業內結構性投資機會。建議關注符合國家大政方針且代表未來產業未來發展趨勢的半導體及物聯網兩大子行業:
投資標的:
1)半導體領域,建議重點關注具備先進封裝制程及能夠和國際大客戶綁定的廠商:華天科技、通富微電、晶方科技。
2)物聯網行業,我們看好具備氣體傳感器核心技術優勢的平臺型公司:漢威電子;工業物聯網優質標的:華工科技以及依托核心硬件入口有望成長為大視頻運營平臺的:海康威視、大華股份。
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